21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)研究院研究員王峰報(bào)道 中辦、國(guó)辦近日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》（以下簡(jiǎn)稱《雙減意見》）?！半p減”將改變K12在線教育行業(yè)生態(tài)。
在線教育市場(chǎng)并不會(huì)消失網(wǎng)課培訓(xùn)機(jī)構(gòu)排名前十，而是面臨如何繼續(xù)發(fā)展與轉(zhuǎn)型的問題。本報(bào)告根據(jù)企業(yè)轉(zhuǎn)型的一般理論，選取在線教育行業(yè)主要指標(biāo)，嘗試考察學(xué)而思網(wǎng)校、猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫、VIPKID、火花思維等十家頭部在線教育公司的轉(zhuǎn)型競(jìng)爭(zhēng)力。
在學(xué)科類校外培訓(xùn)市場(chǎng)，頭部K12在線教育公司已經(jīng)形成了特色，構(gòu)筑了一定的壁壘。轉(zhuǎn)型必須目標(biāo)明確、動(dòng)作果斷、措施得當(dāng)，否則可能出現(xiàn)資金鏈緊張、人才流失、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)高企等問題。
轉(zhuǎn)型競(jìng)爭(zhēng)力，是對(duì)K12在線教育公司目前采取的教學(xué)模式，儲(chǔ)備的人力、資金等資源，“雙減”政策出臺(tái)前商業(yè)模型的驗(yàn)證情況，轉(zhuǎn)型后新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間等綜合因素進(jìn)行考量后的結(jié)果。“雙減”對(duì)在線教育的不同教學(xué)模式影響不一，采取同一教學(xué)模式的不同公司的轉(zhuǎn)型競(jìng)爭(zhēng)力也有強(qiáng)有弱。
K12在線教育主要的教學(xué)模式有直播大班課、一對(duì)一、在線外教和啟蒙互動(dòng)課?！半p減”政策出臺(tái)前，僅有直播大班課和在線外教公司取得過盈利，可被認(rèn)為是商業(yè)模型經(jīng)過了驗(yàn)證。對(duì)于不同的教學(xué)模式，“雙減”政策的影響程度由強(qiáng)到弱依次是：
在線外教 > 啟蒙互動(dòng)課 > 一對(duì)一 > 直播大班課
●直播大班課
直播大班課模式是學(xué)科類K12在線教育的主流模式，直播比錄播可以帶來更好的學(xué)習(xí)體驗(yàn)，大班課比小班課、一對(duì)一可以更好放大名師效應(yīng)。調(diào)整授課時(shí)間后，直播大班課模式能滿足“雙減”政策要求。
●一對(duì)一
學(xué)科類一對(duì)一在線教育公司紛紛倒閉，頭部公司只剩下掌門1對(duì)1等，且虧損嚴(yán)重，說明商業(yè)模式尚未經(jīng)過驗(yàn)證，一旦資本停止“燒錢”，可持續(xù)性待考。一對(duì)一模式需要大量主講老師，限定價(jià)格后利潤(rùn)空間逼仄，運(yùn)營(yíng)能力不足的機(jī)構(gòu)將難以為繼。一對(duì)一模式難以保障標(biāo)準(zhǔn)化師資，且教師合規(guī)問題突出。義務(wù)教育階段學(xué)科類培訓(xùn)定位為公益性事業(yè)后，大量人才將退出該行業(yè)，師資供給問題將加劇。
●啟蒙互動(dòng)課
語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)等科目將叫停，只允許美術(shù)、書法、科學(xué)等素質(zhì)類內(nèi)容，且不允許以在線課程形式存在，只能以“盒子”等形式進(jìn)入家庭教育場(chǎng)景，市場(chǎng)空間將急劇萎縮?！半p減”政策出臺(tái)前，啟蒙互動(dòng)課以錄播課+輔導(dǎo)形式運(yùn)營(yíng)，用戶黏性低，頭部公司虧損嚴(yán)重，商業(yè)模式尚未被驗(yàn)證。
●在線外教
外教將被禁止在境外直播授課，在線外教課將改為境內(nèi)外教在線課、中教在線課，一方面，外教供給大量減少，另一方面，學(xué)齡前用戶消失，在線外教行業(yè)可能無(wú)法獨(dú)立存在，而是被整合進(jìn)K12在線教育公司，成為滿足用戶特定需求的一種服務(wù)。
二、頭部公司轉(zhuǎn)型賽道擁擠 資金人才儲(chǔ)備強(qiáng)者有優(yōu)勢(shì)在具體公司層面，K12在線教育公司轉(zhuǎn)型也將遵循企業(yè)轉(zhuǎn)型一般規(guī)律，按照“資源-能力-行業(yè)內(nèi)地位提升-產(chǎn)業(yè)定位”（Resource-Capability-Structure-Production，簡(jiǎn)稱RCSP）的范式，即企業(yè)根據(jù)內(nèi)部資源能力要素，行業(yè)外部環(huán)境等要素狀況，通過行業(yè)的搜索、尋優(yōu)等過程，確立企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所在。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)研究院根據(jù)RCSP范式設(shè)置K12在線教育公司轉(zhuǎn)型的若干指標(biāo)，以星級(jí)形式對(duì)目前頭部公司的轉(zhuǎn)型競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了評(píng)估。
頭部K12在線教育公司轉(zhuǎn)型競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估
可以發(fā)現(xiàn)，頭部K12在線教育公司轉(zhuǎn)型方向集中在素質(zhì)類、職業(yè)類教育賽道，具有一定同質(zhì)性，使本已狹窄的賽道略顯擁擠。業(yè)務(wù)布局方面，網(wǎng)易有道橫跨K12、啟蒙、教育硬件、成人教育、OMO多個(gè)領(lǐng)域，最為多元化網(wǎng)課培訓(xùn)機(jī)構(gòu)排名前十；新東方在線的傳統(tǒng)大學(xué)生業(yè)務(wù)存量較大，且與新東方線下學(xué)校形成OMO協(xié)作。最終誰(shuí)能轉(zhuǎn)型成功，根本上依賴產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。
短期內(nèi)，資金、人才儲(chǔ)備充足的公司更占優(yōu)勢(shì)。資金方面，學(xué)而思網(wǎng)校、新東方在線、高途、網(wǎng)易有道等已上市或上市公司體系內(nèi)公司更占優(yōu)勢(shì)；未上市公司中，猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫、火花思維等已獲得高額融資的公司亦有較大操作空間，但面臨股轉(zhuǎn)債或股東清償壓力；VIPKID等一段時(shí)間以來未獲得融資的公司壓力最大。
人才方面，各公司普遍開始裁員，裁撤不合規(guī)業(yè)務(wù)的人員，包括市場(chǎng)銷售、啟蒙產(chǎn)品研發(fā)、短期班輔導(dǎo)老師等，留下的人員中，遷移能力強(qiáng)的人才有助于推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型。
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