美國留學金融專業(yè)全解析


1. 專業(yè)簡介

金融是以融通貨幣和貨幣資金的經濟活動為研究對象具體,研究個人、機構、政府, 如何獲取、支出以及管理資金及其他金融資產的學科。

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中國金融學:

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本科設置方向一般有2個:貨幣銀行學和國際金融學,主要學習宏觀經濟學、銀行學和國際金融,可以理解為金融和經濟的交叉學科。偏理論,比較空洞,比較宏觀。

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美國金融學:

一般有3大領域10多個研究方向:貨幣和金融機構(貨幣、美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)、銀行和其他金融機構)、公司財務(會計、盈虧平衡分析與利潤、預算和預測、風險管控、流動資產、資本預算、重組并購)、投資(債券、股權)。以就業(yè)和解決問題為導向,偏重實用和工具性,更加微觀。學生會帶著興趣去學習。

2. 學位介紹

學位

MSF/MFin

MBA -Finance

PhD-Finance

內容

金融分析、投資管理、公司金融

管理類課程為主,涉及金融,財務,市場,管理等

金融學術研究

長度

1-2年,多為1年

2年

5年

目的

職業(yè)導向

管理者橫向發(fā)展

職教

特點

本科畢業(yè)

TOP50需申請人有2-4年工作經驗

選校位置相對不重要,學術圈小,直接申請難度非常大。

美國的金融研究生常見學位有三種:

2.1Master of Science in Finance-MSF, Master of Finance-Mfin

Ø主要專業(yè)方向為公司金融和投資學

Ø核心課程:投資分析、資本估值、管理會計、公司金融等

Ø基礎學科:經濟學、會計學、計量方法(貨幣的時間價值、統(tǒng)計學)

MSF是一個專門為畢業(yè)生畢業(yè)以后要從事金融分析、投資管理、公司金融職業(yè)的學生設計的碩士項目,也可稱為Master in Finance。北美的縮寫一般叫M.S.F,一般項目長度為1到2年,多為1年,沒有畢業(yè)論文要求,大多是職業(yè)導向的。金融項目的培養(yǎng)方向就業(yè)方向主要包括銀行、公司金融、風險管理、投資管理等。

2.2 MBA -Finance

美國高校里金融專業(yè)設置的形式之一。因為設在MBA項目下,該項目設置以MBA的相關管理類課程為主。這個項目的目的主要在于培養(yǎng)已經有經驗的管理者的橫向發(fā)展。即涉及金融,財務,市場,管理等各個方面的結合。Top50院校多需申請人具有2-4年工作經驗。

2.3 PhD-Finance

金融博士項目針對的是對于金融學術有興趣的人士。金融PhD項目研究方向相對窄,最大的兩塊是資產定價和公司金融。金融PhD選校位置相對不重要,學術圈很小。申請難度非常大,一般來說ding級商學院的金融博士一年3-5個(一般申請人是250左右)。就業(yè)方向多為職教。

學生常申請的是MSF/MFIN,所以下面重點分析MSF。

3. 分支介紹

#以下內容參考UIUC對金融學專業(yè)的分支介紹

分支

公司金融

Corporate Finance

資產管理

Asset Management

簡介

研究公司資金流動和運作規(guī)律的,其最主要目的是使公司利益zui大化,并同時控制公司的金融風險

機構投資者(比如投資銀行、基金公司、資產管理公司等)怎樣幫助個人和/或公司去管理資產(如股票、債券、存款等),進行有效的投資,使客戶的資產實現(xiàn)保值增值

背景偏好

看懂財務報表,會計背景

良好的溝通和領導能力

股票、期權期貨、債券等分析與投資,經常需要運用各種模型和指標,因此對數(shù)學和計算機能力要求較高

主要課程

•Advanced Corporate Finance

•Valuation & Modeling

•Corporate Finance Strategy

•International Finance

•Financial statement analysis

· Fixed Income Analysis

· Hedge Funds

· Equity Analysis

· Portfolio Management

· Capital Markets

· Options and Futures

· Investment Analysis

就業(yè)方向

Ø1. 大企業(yè):財務分析師→財務經理→CFO→CEO

Ø2. 投行:IPO,發(fā)行債券,兼并收購

Ø3. 咨詢:四大等

1. 證券分析師&基金經理(投資技巧)

2. 對沖基金

3. 資產管理或投行

分支

量化金融

Quantitative Finance

金融風險管理與保險

Risk Management andInsurance

簡介

依靠數(shù)學模型,數(shù)值方法和計算機模擬來進行交易,對沖和投資決策

保險公司,銀行,能源,非金融公司等識別風險,量化這些風險并評估替代方法來管理風險

背景偏好

偏金工,也就是常說的quant。較強的量化分析(數(shù)學和統(tǒng)計學)以及計算機編程方面的背景

良好的量化能力和溝通能力

主要課程

• 金融衍生工具

• 金融工程I

• 金融工程II

• 固定收益投資組合

• 風險管理

• 金融工程概論

• 金融模型

• 高級期貨

• 金融衍生工具

• 風險管理基礎

• 財產責任保險

• 醫(yī)療保健政策

• 退休政策

• 管理保險公司的財務風險

• 風險管理

• 企業(yè)風險管理

就業(yè)方向

1. 金融工程師

2. 衍生品交易員

3. 跟其他分支有相似的:風險經理,資產經理,基金經理,咨詢等

1.風險分析師

2.首 席風險官

3.1 公司金融(Corporate Finance)

公司金融(Corporate Finance)是研究公司資金流動和運作規(guī)律的,其最主要目的是使公司利益zui大化,并同時控制公司的金融風險。公司金融最核心的內容是融資和投資兩種經營活動,公司的治理結構問題也是公司金融研究的重點。除此之外,還包括企業(yè)的企業(yè)并購、資產重組、利潤分配、財務分析、風險控制等內容。

主要課程

Advanced Corporate Finance:涉及的理論和應用方面的公司融資決策,包括資本結構,資本成本理論;合并、收購和杠桿收購;期權、認股權證和可轉換;風險資本和首次公開募股。

Valuation & Modeling:通過個案分析等方式介紹資產基本估價和財務決策,以及管理資金,即融資和投資決策。

Corporate Finance Strategy:主要通過個案分析方法,學習企業(yè)融資的概念以及實操,內容包括測量和解釋現(xiàn)金流表現(xiàn),財務預測和周轉管理;資本投資,資本成本和資本結構,股利政策和公司的估價。

International Finance:在國際金融市場中考察企業(yè)的財務管理,包括同等的國際條件下,匯率風險管理,國家風險,跨境投資分析,多國公司的預算編制,套期保值的外匯市場,進入國際金融市場的融資,和在全球市場的競爭力戰(zhàn)略。

Financial statement analysis:分析和解釋公開發(fā)布的財務報表和相關注釋,內容包括分析公司的行業(yè)和經濟環(huán)境,分析公司的財務執(zhí)行情況和會計方法,信用風險分析,預測該公司未來的備考財務報表。

背景偏好

申請這一方向的學生,最好對公司資金流動和運轉非常熟悉,有一定的會計背景則更佳。另外,無論是融資還是投資,都需要與多方進行溝通,因此,良好的溝通能力是必須的。根據(jù)這行的職業(yè)發(fā)展路徑,以后很有可能晉升為公司的財務經理甚至財務總監(jiān),所以領導能力也很重要。另外,在投資銀行里面幫助企業(yè)上市時,需要與不同行業(yè)的公司溝通,這就要求前去溝通的人員對這些行業(yè)的背景非常了解,所以他們喜歡招一些對相關行業(yè)背景有一定了解的人。這也是學校喜歡招各種本科背景的原因之一。

職業(yè)方向

公司財務研究公司內部的財務決策,決策的內容包括確定公司應該投資的項目,為這些項目籌集資金,以及決定公司應該向所有者返還多少收益。在這一領域尋求職業(yè)發(fā)展需要很強的公司財務和會計技能,以及良好的溝通技巧。

·企業(yè)(Coporate Career):這條路通向公司財務經理的職業(yè)。企業(yè)財務經理定期處理上述問題,必須在企業(yè)價值zui大化的基礎上進行決策。一個典型的職業(yè)起點是到大公司(波音、通用、通用、卡特彼勒、摩托羅拉等)的任職財務分析師。分析師通常在公司的各個部門(財務報告、財務、戰(zhàn)略等)經歷六個月或更長時間的輪崗。職業(yè)目標是成為首 席財務官(CFO),這通常是成為首 席執(zhí)行官(CEO)的中間步驟。

·投行,國內叫券商or證券公司(Investment Banking Career):這是有興趣在投資銀行工作的學生的典型專業(yè)領域。投資銀行為企業(yè)客戶提供并購(M&A)、融資(IPO)、債券或股票發(fā)行,和企業(yè)戰(zhàn)略方面的咨詢服務。投資銀行可分為三類:

大型投行:這些是最大的銀行,提供各種服務,既有國內業(yè)務,也有全球業(yè)務。熟悉的有:高盛、美林、摩根士丹利、花旗集團、瑞銀等。

中等規(guī)模投行:這些銀行更關注地區(qū)或行業(yè)。他們可能專注于特定類型的交易,比如中型股公司。熟悉的有:AG Edwards, DLJ等等。

精品銀行:這些是非常專業(yè)化的小型投資銀行。他們可能是投資銀行特定領域的佼佼者,比如小型并購,或者專攻一兩個行業(yè)。熟悉的有Houlihan Lokey和Cochran Caronia。

·咨詢公司(Consulting Career):這條方向可以讓你在任何一家咨詢公司任職,在公司財務、會計和稅務這些問題向企業(yè)提供咨詢。熟悉的有四大會計師事務所——畢馬威、普華永道、德勤和安永。該職業(yè)方向通常需要良好的會計技能。

3.2 資產管理或投資管理(Asset Management或Investment Management)

該方向主要學的是機構投資者(比如投資銀行、基金公司、資產管理公司等)怎樣幫助個人和/或公司管理資產組合(也就是他們的客戶)去管理資產(如股票、債券、存款等),進行有效的投資并實現(xiàn)所預期的利益,使客戶的資產實現(xiàn)保值增值。在這個過程當中,投資機構利用自身優(yōu)勢,收集大量的基礎信息資料,進行系統(tǒng)的研究分析,建立投資策略,確定投資方向。有時為了控制風險,投資機構會按照一定的比例,投資于不同的品種(比如股票、基金、保險、定期存款等,從而可以在風險最低的情況下實現(xiàn)最大的收益。這就是我們通常所說的投資組合管理(portfolio management)。

背景偏好

該方向主要進行的就是股票、期權期貨、債券等分析與投資,經常需要運用各種模型和指標,因此要求數(shù)學和計算機能力非常強。學校招生的時候也會比較強調這一點,zui具代表性的是Princeton University。

主要課程

固定收入分析Fixed Income Analysis

對沖基金Hedge Funds

股權分析Equity Analysis

投資組合Portfolio Management

資本市場Capital Markets

期權與期貨Options and Futures

投資分析Investment Analysis

職業(yè)方向

金融服務公司(比如Morgan Stanley,瑞銀集團),資產管理公司,投資銀行和證券公司是行業(yè)內最常見的雇主。同時常見職位有證券分析師(Security Analyst),股票基金管理人(Broker)和交易員(Trader)等。

共同或養(yǎng)老基金職業(yè)(Mutual or Pension Fund Career:):共同或養(yǎng)老基金的一種典型的職業(yè)起點是證券分析師。這需要很強的投資技巧,以及良好的股票估值和會計技巧。從長遠來看,我目標是成為一名基金經理。在資產管理領域取得成功的一個重要先決條件是完成CFA考試。這些職位需要很強的寫作和溝通能力。

對沖基金職業(yè)(Hedge Fund Career):與共同基金和養(yǎng)老基金相比,對沖基金的員工規(guī)模往往要小得多。對沖基金擁有少于10名員工的團隊并不罕見。在對沖基金工作需要很強的定量和計算機編程技能,以及金融工程知識。對這條職業(yè)道路感興趣的學生必須選修金融工程課程,并加強他們的定量和計算機編程技能。溝通技巧不是那么重要。

資產管理或投資銀行職業(yè)(Asset Management or Investment Banking Career:):與共同基金和養(yǎng)老基金相同的技能,但也可能需要良好的金融工程知識,這取決于團隊的重點。投資銀行也希望員工有很強的寫作和溝通能力。

3.3 量化金融

量化金融是依靠數(shù)學模型、數(shù)值方法和計算機模擬來進行交易、對沖和投資決策,并促進這些決策的風險管理。量化金融利用工具(金融衍生品就是其中之一)來綜合創(chuàng)造可以用來解決風險管理、稅收、監(jiān)管,尤其是定價問題的資產。

這個分支是高度量化的,從事該分支職業(yè)的人被稱為Quants”。欲從事該領域的學生應具備很強的定量分析(數(shù)學和統(tǒng)計),以及計算機編程的背景(通常需要c++和/或Matlab編程知識)。這個領域吸引工程、數(shù)學或物理背景的學生。

典型的起步職位有風險管理公司的分析師或助理。然而,投資銀行、商業(yè)銀行和大公司都有自己的風險管理團隊,并尋找在這方面有知識的人才。Quant”需要具備很強的定量和編程能力,但溝通能力對于成功找到工作來說是次要的。

對沖基金尤其特別利用量化金融技能。

3.4 風險管理與保險 Risk Management and Insurance

傳統(tǒng)的風險管理側重于可保風險,但已經發(fā)展到包括財務風險管理,以及最近的企業(yè)風險管理,它包括一個組織所面臨的所有風險。許多公司,尤其是保險公司、銀行、能源公司和大型非金融企業(yè),都有首 席風險官(Chief Risk Officer)來監(jiān)督這一職能。該領域的專家需要能夠識別風險,量化這些風險,并評估管理風險的替代方法。多學科團隊需要不同的技能來有效管理當今組織中的風險。在保險、公司財務、公司風險管理、財務風險管理和企業(yè)風險管理方面的課程對這條職業(yè)道路很有幫助。成功的人才通常需要很強的定量和有效的溝通技巧和創(chuàng)造力。風險分析師在組織的許多部門工作,從運營部門到財務崗位。咨詢組織也開始專門化,并將風險管理作為其業(yè)務的一個重要組成部分。

在保險業(yè)中,擁有金融高級學位的求職者可以獲得各種各樣的職位。由于保險公司管理著龐大的投資組合,因此對投資分析師(尤其是固定收益投資組合)的需求很高。保險公司正在開發(fā)創(chuàng)新的方法,通過使用基于從自然災害到死亡率躍升等或有事件的償債基礎的債務,將其部分巨災風險轉移到金融市場。衍生品方面的專業(yè)知識將對這些應用有用。

金融專業(yè)常見職業(yè)路線

以下是常見金融業(yè)的職業(yè)方向:

·投資銀行業(yè)務(IBD,相當于國內的證券,券商):投資銀行家為希望通過債務或IPO融資的公司擔任顧問; 或購買、出售或合并他們的公司(并購)。你通常會準備展示一項交易,展示一項交易,或者找人展示一項交易。有很多建模(盡管其中很多都在更新當前的模型),關注細節(jié)是非常重要的。你將學習如何使用各種估值方法對公司進行估值,幫助公司決定適合他們的商業(yè)機會。這些決定可以是公司是否應該與一家公司合并,收購另一家公司,或者為戰(zhàn)略計劃籌集額外的資金。

·私募股權和風險投資(Private Equity and Venture Capital):

私募類似于IBD,但不是在充當顧問,而是利用籌集到的資金進行投資,并收購整個公司。他們收購那些他們認為可以做得更好的公司,把它們改造好,讓它們盈利,然后把它們賣給公眾市場或其他買家。這也包括風險投資和天使投資者,盡管典型的私募股權”公司會收購更發(fā)達的公司。

風險投資專家(VCs)的大部分時間都花在初創(chuàng)公司或小型快速增長的公司上。風險投資公司會評估創(chuàng)始人和小公司領導人的建議,以決定公司是否會進行投資。風險資本家有時被稱為禿鷲資本家”,他們所做的交易往往有利于投資者,而不是接受資金的公司。VC的希望是被投資的公司有一天會上市,也就是說,讓它的股票上市。風險投資是一項艱難的業(yè)務,失敗率很高,但如果能夠實現(xiàn),回報可能是巨大的。

·對沖基金(Hedge Funds)

對沖基金基本上是不受監(jiān)管的私人投資基金,基金經理可以買賣各種資產和金融產品。由于這類實體的神秘性,對沖基金的工作也被許多人認為有些迷人。

典型的對沖基金工作包括:

Ø金融分析師

Ø交易員

Ø合規(guī)官

Ø量化分析師

Ø營銷經理

Ø投資組合經理

·資產管理或投資管理(Asset Management&Investment Management)

該方向主要是機構投資者(比如投資銀行、基金公司、資產管理公司等)怎樣幫助個人和/或公司管理資產組合(也就是他們的客戶)去管理資產(如股票、債券、存款等),進行有效的投資并實現(xiàn)所預期的利益,使客戶的資產實現(xiàn)保值增值。在這個過程當中,投資機構利用自身優(yōu)勢,收集大量的基礎信息資料,進行系統(tǒng)的研究分析,建立投資策略,確定投資方向。有時為了控制風險,投資機構會按照一定的比例,投資于不同的品種(比如股票、基金、保險、定期存款等,從而可以在風險最低的情況下實現(xiàn)最大的收益。這就是我們通常所說的投資組合管理(portfolio management)。金融服務公司(比如Morgan Stanley,瑞銀集團),資產管理公司,投資銀行和證券公司是行業(yè)內最常見的雇主。同時常見職位有證券分析師(Security Analyst),股票基金管理人(Broker)和交易員(Trader)等。

·公司金融(Corporate Finance)

公司財務工作包括為公司尋找和管理經營企業(yè)所需的資本。這是在實現(xiàn)企業(yè)價值zui大化和降低財務風險的同時進行的。

職責包括:

Ø制定公司的總體財務戰(zhàn)略

Ø預測利潤和虧損

Ø協(xié)商信用額度

Ø準備財務報表

Ø與外部審計人員協(xié)調

更復雜的公司財務工作可能涉及并購(M&A),比如計算收購目標的價值,或確定分拆業(yè)務的價值。從大型國際機構到小型初創(chuàng)企業(yè),各種規(guī)模的公司都有企業(yè)財務職位。其他的公司財務職位包括財務分析師、財務主管和內部審計師。這個職位經常為首xi執(zhí)行官整理財務報告,其職業(yè)發(fā)展目標也是成為財務副總裁和首xi財務官。

·商業(yè)銀行(Commercial Banking):包括當?shù)貦C構的大型實體,提供一系列的金融服務,從支票和儲蓄賬戶到個人退休賬戶和貸款。該領域的職業(yè)選擇包括銀行出納員、信貸員、運營、營銷,還有銀行的資管職能部門、利潤中心,如投行部、金融市場部、資管部等。銀行作為金融市場中的霸主,在市場上享受著強勢的買方地位。

總體來說銀行待遇偏穩(wěn)定,激勵機制肯定不如其他市場化機構,但是待上幾年時間可以積累下不少資源,對于將來跳槽有不少好處,基本上大資管領域都會非常歡迎。

· 保險(Insurance)

保險業(yè)的金融工作包括幫助企業(yè)和個人預測潛在風險,保護自己免受損失。大多數(shù)保險工作都在大型保險公司。你可以在這個行業(yè)開始你的職業(yè)生涯,作為一個銷售代表銷售保險政策,作為一個客戶服務代表與現(xiàn)有的客戶工作,或者作為一個精算師計算風險和保險費率根據(jù)概率的歷史,定量的數(shù)據(jù)集

·咨詢(Consulting Career)

這個職業(yè)方向可以讓你在任何一家管理咨詢公司任職,管理咨詢公司提供戰(zhàn)略咨詢,財務咨詢,人力資源咨詢等服務。熟悉的咨詢公司有四大,貝恩,埃森哲,麥肯錫,羅蘭貝格等。

買方vs.賣方

投資銀行(IBD)、銷售和交易(Sales and Trading)屬于賣方”,因為他們只是作為顧問,通常不會將自己的資本置于風險之中??梢杂涀。u方出售服務,而買方購買資產。

私募股權(PE)和對沖基金(Hedge Fund)之所以被稱為買方”,是因為他們實際上是在購買公司,無論是購買整個公司,還是只購買部分公司股票。在金融領域,與賣方相比,買方的職位通常更受青睞,因為在其他條件相同的情況下,工作時間較短,薪酬通常較高

如何尋找金融工作機會

幾乎每個行業(yè)的每個公司都有財務工作。有兩種方法可以找到空缺職位——線上和線下。金融行業(yè)的工作是高度專業(yè)化的,所以通用的求職網站不是尋找金融類工作的zui佳途徑。當通過線下的方式找工作時,專業(yè)的獵頭有可以為你提供金融工作機會和職業(yè)建議。你所在大學的校友會也很有幫助,可以讓你接觸到業(yè)內人士,他們愿意提供一些見解,有時還能提供就業(yè)機會。

行業(yè)會議和其他社交活動也是尋找金融工作的有效途徑。關于人際交往networking,永遠不要忘記人際交往的價值——你遇到的每個人都可能認識某個知道某個職位空缺的人。保持溝通的渠道暢通,可以用專業(yè)但私人的方式跟進,比如一封感謝郵件或轉發(fā)一篇共同感興趣的文章。

為你選擇正確的方向

在找金融工作之前,考慮一下市場的走向總是明智的。為了有效地追求最有可能成功的工作,你必須衡量對該職位的需求。

不同的金融工作需要不同的技能,所處的工作環(huán)境也大不相同,所以選擇一份符合你長期興趣和能力的工作是明智的。例如,人際交往能力強的人可能會成為一名出色的財務顧問,而喜歡鉆研數(shù)字的人可能在公共會計方面做得更好。首先做調查,然后做出你的選擇。

https://www.wallstreetoasis.com/forums/finance-career-path-list

https://www.investopedia.com/articles/financial-careers/08/financial-career-options-professionals.asp

薪資水平

金融是商界的命脈。原材料無法加工,工廠無法建成,貨物不能運輸,顧客也不會滿意,除非在正確的時間和地點提供了生產所需的資金。金融業(yè)規(guī)模龐大、種類繁多、極其重要, 因此對想從事金融行業(yè)的人來說,幾乎任何一份金融工作都會給你帶來高于平均水平的薪酬。而且,如果你愿意投入時間和精力——承受一定的風險和壓力,在你的職位上表現(xiàn)出色——一份金融工作可能會讓你變得富有。

美國勞工統(tǒng)計局(U.S. Bureau of Labor Statistics)預計,盡管金融顧問的職業(yè)在金融業(yè)的薪酬范圍中處于較低水平,但對該職位的需求仍在不斷增長。投資銀行界競爭最激烈,薪水也隨之飛漲,但這些工作大多局限于紐約或洛杉磯等主要銀行中心,而且工作時間非常長。公司財務職位的薪酬處于中等水平,主要與個人責任等因素掛鉤。

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