CFA和金融碩士

CFA是美國特許金融分析師（Chartered FinancialAnalyst）的縮寫，CFA 自1963 年設立以來，就已經(jīng)成為全球投資業(yè)里最為嚴格與含金量最高的資格認證，廣泛授予投資領域內的專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、財務總監(jiān)、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。CFA要求它的持有人建立嚴格而廣泛的金融知識體系，掌握金融投資行業(yè)各個核心領域理論與實踐知識，包括從基礎概念的掌握，到分析工具的運用，以及資產(chǎn)的分配和投資組合管理。從基礎性的協(xié)會道德守則（一級重點）、統(tǒng)計學、宏觀微觀經(jīng)濟學、貨幣銀行學、財務報表分析（一級和二級重點）、公司理財，到結合實務的股權估值（二級重點）、投資組合管理（三級重點）、衍生品交易、另類投資。

金融碩士專業(yè)學位項目主要培養(yǎng)具有堅實金融學理論基礎和較高應用技能的專業(yè)人才，培養(yǎng)學生綜合運用金融學、經(jīng)濟學、管理學、現(xiàn)代計量分析手段解決理論問題與實踐問題的能力，使學生既了解國際金融業(yè)的前沿發(fā)展，又能密切聯(lián)系中國的實踐，具備比較強的研究能力和創(chuàng)新潛力，可以適應金融管理部門、各類金融機構和研究機構的工作。

CFA和金融碩士的區(qū)別

確切的說，金融碩士側重研究型，CFA側重應用型。

CFA的難度應該來說是MBA水平，適合用于投行，對于金融碩士這種研究型的人來說，沒有深度，一句話，沒有技術性的細節(jié)。

美國大學的金融碩士，與CFA等證書考試也有著緊密的聯(lián)系。金融碩士課程幾乎覆蓋了CFA一級的課程。CFA二級的話開始有部分內容覆蓋不到，但是有背景，稍稍思考一下很多東西理解也還是沒問題，都是通的。

CFA一級的知識量相當于國外金融本科的知識量。

CFA一級知識是基礎理論知識的打基礎階段，金融相關的所有知識都會讓考生學習，考試考核也以理論知識定性判斷。

CFA一級首先就是涵蓋了整個證券市場投資的產(chǎn)品介紹，這也是很多銀行內訓或者培訓的出發(fā)點，權益類產(chǎn)品里面所提到的證券市場基本知識，還有權益類產(chǎn)品的基本估值模型，還有就是固定收益里面所提及的TIPS還有反利率債券，政府債券，公司企業(yè)債，MBS/ABS等等，最后就是期貨期權，經(jīng)濟學里的財政政策和貨幣政策。

CFA一級的內容國外金融碩士課程基本都有覆蓋，理解基本不會有問題。如果上完碩士課程再去考CFA會事半功倍。雖然原理是一樣的，但在CFA的內容細節(jié)上仍要注意，畢竟與金融碩士存在差異。

CFA二級側重實務知識的考核。

如果說CFA一級考理論，二級則是考實務能力，CFA二級的知識水平和要求基本可以勝任投資分析員的知識和能力要求，這也就是為什么CFA二級在業(yè)內備受認可的原因。

再次CFA二級的整個知識體系有了質上提升，那就是資產(chǎn)評估，而且偏重方向是金融資產(chǎn)評估，整個二級所圍繞的出發(fā)點就是利用各種模型和定量分析原理，對復雜的金融市場進行預測和深度的觀察，并且強調出財務分析的重要性，其側重點其實在債券和股票估值的區(qū)分尤為明顯，股權類資產(chǎn)所關注的是ROE的持續(xù)性還有利潤率和收入的一致性，那么債券類的重點就是現(xiàn)金流是否充足或者就是各類資產(chǎn)的質量還有數(shù)量。

所以整個二級所要告訴我們的，就是金融資產(chǎn)估值其實偏重于在基本面的基礎上，在去利用模型和數(shù)學進行深度挖掘潛在價值，但是二級并沒有把重點放在投資管理，二級的整個學習體系已經(jīng)夠一些分析師運用了，并且在實操過程中已經(jīng)可以完完全全的覆蓋了基本的價值評估原理，那就是現(xiàn)金流為主的折現(xiàn)。

因為分析師報告主要面對的客戶是企業(yè)咨詢或者是其他另外的一些兼并重組事項，不一定就是針對一般的客戶，這些在二級的公司理財還有財務章已經(jīng)明確的給出了估值的解決方案。

CFA三級以投資基金經(jīng)理的思維和角度來綜合評測投資組合的收益與風險，整體定位和把握每個投資分項的特性，如養(yǎng)老保險和風投、股票、國債的投資權重和突發(fā)問題處理等等。

CFA三級所涵蓋的內容就是一位成功的基金經(jīng)理所必須掌握的技能，包括行為金融學，還有就是組合管理。

這部分的內容和一級二級聯(lián)系起來，我們再回頭學習，其實CFA以及到三級就是一個分析師成長的過程，CFA的金融知識完完全全可以在以后同學們畢業(yè)面試中或者工作中充當堅強的后盾了，不需要再去花大量時間觀看額外的書籍，而且CFA的例題還有習題里面的很多名詞，也都是采用專業(yè)詞匯進行描述的，這對提升大家的英語理解能力還有適應以后研讀英文研究報告的能力，是有幫助的，這是很多國內的一些高難度考試時達不到的。

雖然學習三個級別的考試內容通常需要獨自完成，但在拿到CFA資格后，人們可以選擇加入?yún)f(xié)會——CFA協(xié)會是全球性的機構，它開展職業(yè)繼續(xù)教育，并提供社交機會，會員既可以獨自展開聯(lián)絡，也可以在協(xié)會每年舉辦的諸多活動上發(fā)展人脈。